长城基金：关注宏观驱动、主题驱动、产业驱动三大方向

　　2023收官，市场阶段性超跌反弹，情绪有所改善，但资金面、业绩等还未形成强共振。2024开年，大盘仍承受一定压力，向上动力趋缓，好在今年股指将在较低点开局，日历效应也由弱转强。

　　新的一年，投资策略该作何布局？长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，

　　短期来看，影响市场的关键是能否初步形成资金与赚钱效应的正反馈；中期来看，影响市场的核心是宏观大环境的变化；而长期来看，则主要关注国内经济新旧动能切换的进展。

　　他指出，当前，重点关注宏观驱动、主题驱动、产业驱动三大方向。

　　宏观驱动方向中，一是关注高性价比消费板块。在居民延迟购房，储蓄盈余，购买力上升，但消费倾向收束的背景下，高性价比、高质量商品的配置倾向将有趋势性提升，相关细分赛道领域值得挖掘。二是关注大基建板块，包括水利管网建设，以及通信新方向，如数据中心、6G基建等。三是关注出口链中受益于海外补库存与国内补库存共振的板块，例如消费电子、家居用品、元器件、计算机设备等。

　　主题驱动方向中，关注基本面有望改善的方向。具体包括：（1）AI链条：AI多模态模型的商用领域、机器人、算力芯片等；（2）华为链条：鸿蒙系统、智能驾驶、星链等；（3）光刻机：国产芯片、光刻胶、特种气体等；（4）数据要素板块。

　　产业驱动方向中，关注底部周期反转，或新兴景气的板块，例如苹果MR、新能源汽车、智能机器人等。

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