2023年基金做市业务哪家强？财通、国金成评级“新面孔”，中金升至AA级

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　　界面新闻记者 | 张灵霄

　　沪深两市2023年度基金做市业务评级结果“出炉”。

　　1月16日，界面新闻从业内获悉，深交所近日定向发布了深市基金2023年度流动***评价结果；上交所***也于1月3日公布了沪市基金做市商的年度评价结果。

　　深交所评级结果显示，本次共有25家基金做市商获评。其中，10家获评AA级、10家获评A级、5家获评B级。上交所考评结果显示，在19家基金主做市商中，7家获评AA级、7家获评A级、4家获评B级、1家获评C级。

　　综合来看，方正证券、中信证券、广发证券、华泰证券、中金公司、中信建投证券、招商证券这7家券商均获得沪深两市AA级评价；国泰君安证券、海通证券、***证券、财通证券、平安证券这5家券商均获得沪深两市A级评价。

　　那么，这一评价结果意味着什么？业内人士表示，优质做市商可减免费用，评级靠后的主做市商则会被末尾淘汰，进而失去对应的资质和业务营收。

　　为规范做市服务，提高市场流动性，2023年11月，上交所修订了《上海证券***上市基金流动***业务指引》；2023年12月，深交所也对《深圳证券***证券投资基金业务指引第2号--流动***》进行了修订。

　　两份《业务指引》的修订内容大致相同，即将基金的做市服务商划分为主流动性和一般性券商两大类，对二者实施差异化的评价和服务费用的支付标准。

　　具体而言，上交所表示，可依据做市服务评价结果，对主做市商提供的主做市服务给予适当的费用减免或激励。同时，若主做市商若存在“年度综合考评为C且排名处于末位10%”的情形，会进行年度末尾淘汰，转为一般做市商。若主做市商被淘汰为一般做市商的，6个月内不得重新申请成为主做市商。

　　综合上交所发布的历史做市商评级结果来看，大型券商在做市业务上发展迅猛。与去年相比，中金公司本次上升一级至AA级。国泰君安、东方证券、中国***上升一级至A级。财通证券、国金证券则是本次名单中的新面孔，分别获批A级和C级。

　　“随着公募密集引入券商做市，做市商之间也会拉开差距。”受访的北京券商人士指出，大型券商通常能为投资者提供更广泛的金融衍生产品，其更多的资金和人力也能缩短相关交易系统和策略模型的建设时间。

　　方正证券相关人士接受界面新闻***访时表示，随着ETF行业的高速发展，公司的基金做市业务也会继续同步发展。

　　有非银分析师表示，做市业务本身带来的盈利有限，但其能够与研究、投行、场外衍生品等开展业务协同，打开新的增长空间。

　　上榜的某中型券商自营部人士对界面新闻表示，自营业务波动大的弊端显现，发力做市业务确实是其中一个转型方向，随着科创板、北交所做市业务平稳运行，公司去年已提交申请相关的做市资格，目前已在等待获批。不过，即便获批后，做市业务的初始规模也并不会太大。